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A BB Investimentos atualizou suas projeções para a JBS (JBSS3) com base nos resultados que a empresa planeja divulgar no terceiro trimestre de 2023 (3T23). Embora as margens de lucro nos negócios de carne bovina nos Estados Unidos ainda estejam sob pressão, o BB Investimentos antecipa um cenário mais positivo em outros aspectos. Esses aspectos incluem uma previsão de custos mais baixos para aves e suínos devido a preços menores de insumos, recuperação de preços para carne de frango devido à redução na oferta, e melhor margem para a unidade de bovinos devido à queda nos preços de gado no Brasil.
Assim, a instituição considera que os efeitos mais adversos da convergência de tendências desfavoráveis do primeiro semestre de 2023 já ficaram para trás. Embora os resultados ainda estejam longe de se igualar ao desempenho excepcional dos últimos dois anos, especialmente para a unidade de bovinos nos EUA, as perspectivas para os próximos trimestres tornaram a relação entre risco e recompensa mais atrativa para o investimento.
O BB mudou sua recomendação de "neutra" para "compra" e aumentou o preço-alvo para o final de 2024 de R$ 28,00 para R$ 32,00, representando um potencial de alta de 56,4%. No entanto, as projeções de curto prazo foram reduzidas devido a previsões de uma moeda mais forte, com o câmbio estimado em R$ 4,90 para o final de 2023 e R$ 5,10 para 2024. A instituição não espera resultados excepcionais no terceiro trimestre, mas prevê uma recuperação contínua das margens e uma geração de caixa positiva. Isso se deve à redução de estoques e ao aumento nas contas a receber, o que diminui a necessidade de capital de giro.
