Rússia intensifica seu conflito e cria incertezas no mercado

A seca deve enviar os estoques globais de trigo para os principais exportadores aos níveis mais baixos em mais de uma década, mostra uma análise da Reuters, um declínio ocorrendo à medida que o principal fornecedor, a Rússia, intensifica seu conflito com a Ucrânia e cria mais incerteza para os importadores.

Fazendas em áreas da América do Norte e do Sul, Europa e Austrália estão enfrentando perdas de safras à medida que o clima extremo se espalha por uma área geográfica incomumente ampla, tornando a produção de alimentos cada vez mais vulnerável. A escalada das tensões entre a Rússia e a Ucrânia também trouxe de volta as preocupações com a segurança alimentar para o primeiro plano do comércio de grãos e da diplomacia.

Uma análise da Reuters das estimativas dos EUA de estoques de trigo e uso de safras para sete grandes exportadores mostra que os níveis de estoque diminuirão para uma mínima de 16 anos em 2023/24. Removendo a Rússia, os EUA e a UE reduzem a proporção para o nível mais baixo desde pelo menos 1960, refletindo a escassez de suprimentos em importantes transportadores como Austrália, Canadá e Argentina, mostra a análise. A Rússia deve aumentar os embarques devido às grandes colheitas, superando períodos de seca em lugares como a Sibéria.

A saída do Kremlin em 17 de julho do acordo do Mar Negro, que permitiu a exportação segura de grãos da Ucrânia, acrescenta incerteza às perspectivas globais. Os ataques aéreos subsequentes aos portos ucranianos destruíram cerca de 180.000 toneladas métricas de colheitas em nove dias. "O mundo não tem colchão de oferta para se apoiar", disse Dan Basse, presidente da consultoria AgResource Company. "Se há um problema no Mar Negro com as exportações russas, o mercado de trigo fica muito picante, muito rapidamente."

As preocupações com a oferta já provocaram movimentos voláteis nos preços do trigo, incluindo um pico em 19 de julho que foi o maior ganho diário desde os dias após a Rússia invadir a Ucrânia em fevereiro de 2022.

Os importadores de trigo com reservas limitadas disponíveis são vulneráveis a choques de preço e oferta. Por meses, alguns compradores na Ásia, Oriente Médio e África compraram apenas o suficiente para cobrir suas necessidades de curto prazo, em parte por causa das expectativas para a grande colheita da Rússia, disseram traders.

Os riscos de abastecimento no Mar Negro agora parecem se estender além da Ucrânia para as exportações da Rússia, disse Alexander Karavaytsev, economista sênior do Conselho Internacional de Grãos. Ele disse que 60 milhões de toneladas de exportações russas e ucranianas podem estar sob ameaça, ou um terço do comércio global. “Semeaduras abaixo do previsto inicialmente na Argentina, as atuais preocupações com a qualidade das safras em partes da Europa, bem como problemas climáticos em dois outros grandes exportadores – os EUA e o Canadá – não ajudam a situação da oferta”, disse Karavaytsev.

O gráfico de várias linhas com dados do USDA mostra os estoques de trigo nos EUA, Canadá, Austrália, Ucrânia, Rússia, Argentina e UE - os maiores exportadores de trigo do mundo - caindo para o nível mais baixo em décadas no ano-safra 2023/2024 devido a condições extremas aquecer.

"ME FAZ SUBIR EM UMA ÁRVORE"

Acredita-se que julho tenha sido o mês mais quente do mundo já registrado. A seca no norte dos EUA e no Canadá reduziu o potencial de colheitas de trigo de primavera e trigo duro, ricos em proteínas, prejudicando as plantações usadas para fazer doces e massas. Analistas alertam que as fazendas podem sofrer mais danos antes das colheitas.

As condições de seca no Canadá são semelhantes às de 2021-22, quando a produção caiu cerca de 37% em relação ao ano anterior, disse Kelly Goughary, analista sênior de pesquisa da Gro Intelligence.

A previsão da safra espera um corte superior a 5% na produção de trigo de primavera dos EUA em relação ao ano passado, depois que a seca também levou os agricultores do Kansas a abandonar os campos de trigo de inverno.

Em Dakota do Norte, o agricultor Chad Weckerly disse que seu trigo duro produzirá 20% a 30% menos do que no ano passado. Ele está frustrado com as projeções de que a grande safra da Rússia compensará as perdas em outras partes do mundo. "Aquela notícia da Rússia só me deixa maluco porque ninguém sabe o que a Rússia tem", disse Weckerly.

As estimativas dos governos dos EUA e da Rússia sobre a safra da Rússia variam. Para 2023-24, os EUA estimam que as exportações de trigo da Rússia aumentarão 44% em relação a dois anos atrás, para 47,5 milhões de toneladas.

Moscou pode desacelerar as exportações se estiver preocupada com o aumento dos preços domésticos do pão, disse um trader de uma trading multinacional na Europa.

Menos navios também estavam procurando pegar grãos da área do Mar Negro depois que a Rússia desistiu do acordo de exportação, em meio à crescente incerteza sobre se os combates poderiam atingir navios comerciais.

PROBLEMAS MÚLTIPLOS

A UE precisa de uma grande safra para compensar uma colheita reduzida no ano passado e a incerteza sobre a disponibilidade de trigo do Mar Negro, disse Stephen Nicholson, estrategista do setor global do Rabobank para grãos e oleaginosas. "Se algo der errado com a Rússia e a Ucrânia, não estaremos em uma situação em que tudo ficará bem", disse Nicholson. "Você está vendo vários problemas ao redor do mundo e geralmente não vê isso."

A consultoria Strategie Grains reduziu repetidamente suas previsões para as colheitas de trigo da UE e, em julho, fixou a produção menos de 1% acima da safra 2022-23. As avaliações das condições caíram na França, maior exportador do bloco. Mesmo assim, os compradores disseram que ainda esperam uma safra decente da UE e estão se concentrando na grande safra da Rússia.

Na Austrália, normalmente o segundo maior exportador de trigo do mundo, a produção cairá 34%, abaixo da média de 10 anos, disse o departamento agrícola do país. A Austrália fornece para compradores da Ásia, incluindo a China.

A China viu seu primeiro declínio na produção de trigo de verão em sete anos após fortes chuvas. O país tem reservas de grãos, embora analistas digam que a produção mais baixa e a baixa qualidade das safras podem aumentar as importações. A China continua comprando trigo australiano e também depende dos grãos do Mar Negro.

Em outra reviravolta, uma proibição indiana do arroz branco não-basmati exacerbou ainda mais as preocupações sobre a oferta global de trigo potencialmente mais restrita, porque ambas as culturas são usadas para alimentação, disseram analistas. A Índia é o maior exportador mundial de arroz e responde por mais de 40% das exportações. “Se isso não puder ser substituído e as pessoas voltarem ao trigo”, disse Basse, da AgResource, “então teremos um problema quase pior do que quando a Rússia inicialmente invadiu a Ucrânia”.