Negociações: Gigante efetua recompra de empresa

Menos de seis meses após vender a Comfrio para a Americold, o Aqua Capital está readquirindo o negócio de logística refrigerada, que fatura mais de R$ 400 milhões e atende grandes empresas do setor agrícola, como a BRF, além de prestação de serviços para redes de food service como Outback e Starbucks.

A recompra da Comfrio pelo Aqua Capital indica a visão da gestora de aproveitar oportunidades para valorizar a empresa, dado que a aquisição ocorre em circunstâncias especiais. Além disso, a gestora já possui conhecimento detalhado da companhia e adquire o ativo de um vendedor que nunca demonstrou interesse em manter a Comfrio.

A Americold, uma gigante de armazenagem refrigerada avaliada em quase R$ 9 bilhões na bolsa de Nova York, atua como um REIT nos Estados Unidos, mas não tem a América Latina como seu foco principal. No Brasil, a empresa também é uma sócia minoritária da SuperFrio, que é um investimento do Pátria.

A Comfrio tornou-se parte da Americold devido a uma transação que envolveu a compra da Agro Merchants Group, há cerca de três anos, por US$ 1,7 bilhão. Essa aquisição marcou a entrada do grupo americano na Europa. Como parte dessa transação, a Americold também herdou uma participação minoritária de 22,1% na Comfrio, resultado de um investimento anterior em 2015. Além disso, a Americold recebeu uma opção de compra do controle da empresa de logística refrigerada, juntamente com suas obrigações, incluindo uma opção de venda detida pelo Aqua Capital.

O Aqua Capital exerceu sua opção de venda, desencadeando uma disputa com a Americold, que questionava os valores da opção de venda herdada da Agro Merchants. Após negociações prolongadas, as partes chegaram a um acordo, resultando na compra pela Americold da participação de 77,8% do Aqua na Comfrio, que era parte do primeiro fundo de private equity da gestora. A transação foi aprovada pelo CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) em 29 de março deste ano.